¿Por qué cae hoy el mercado de valores? El shock del níquel aviva los temores de inflación
Los futuros de las bolsas estadounidenses cayeron un 0,6% en la sesión previa a la apertura, ya que el repunte del precio del níquel reavivó las preocupaciones sobre la inflación, lo que empujó la rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años 8 puntos básicos al alza, hasta el 4,72%, y presionó a las acciones de crecimiento. El promedio industrial Dow Jones cedió 220 puntos en la apertura, con los sectores de materiales e industrial liderando las pérdidas.
Repunte del precio del níquel: las existencias de la LME se desploman mientras empeoran las inundaciones en Morowali
El parque industrial de Morowali, en Indonesia, que representa el 40% de la producción mundial de níquel pig iron (NPI), seguía sumergido tras lluvias récord, con 70 de las 120 líneas de producción paralizadas. El diferencial entre el precio al contado y el de tres meses en la LME se invirtió hasta una backwardation de 450 dólares desde un contango de 120 dólares hace un mes, lo que indica una aguda tensión física. Las existencias de la LME se hundieron un 18% en dos semanas hasta las 28.500 toneladas, el nivel más bajo desde 2022, mientras los warrants cancelados se dispararon hasta el 45% de las existencias, lo que apunta a nuevas reducciones en el futuro. El contrato de níquel a tres meses en la LME cerró en 26.850 dólares por tonelada, un 12% más en la semana, la mayor subida semanal desde marzo de 2022.
Noticias del mercado de valores de hoy: el rally del níquel presiona a los industriales mientras aumentan los temores de inflación
En las noticias del mercado de valores de hoy, la subida semanal del 12% del níquel está añadiendo presiones inflacionistas, con la tasa de inflación implícita a 10 años subiendo hasta el 2,45%. El sector de materiales del S&P 500 cayó un 1,2%, mientras que los productores de acero inoxidable como Outokumpu y Acerinox cayeron más de un 4% por preocupaciones sobre márgenes. El dólar se fortaleció un 0,4%, presionando aún más las materias primas. Mientras tanto, el oro se mantuvo estable en 4.039 dólares por onza, ya que los inversores buscaban coberturas contra la inflación.
¿El mercado de valores de hoy sube o baja? El shock de oferta del níquel amenaza la senda de tipos de la Fed
Con el níquel acumulando una subida del 28% en lo que va de año, el riesgo de un rally más amplio de las materias primas está complicando la narrativa desinflacionista de la Fed. Los mercados descuentan una probabilidad del 72% de un recorte de tipos en diciembre, frente al 92% de hace una semana, según FedWatch. El VIX subió hasta 18,5, reflejando una mayor incertidumbre. Si los precios del níquel se mantienen elevados, la Fed podría retrasar la relajación, presionando aún más a las acciones.
