[COMMODITIES] ⏱ 3 МИН ЧТЕНИЯ • 2026-10-17 15:00:27 UTC JSON API [RAW]

Центробанки в 2024 году закупили 1 247 тонн золота, побив рекорд дедолларизации

Закупки золота центральными банками в 2024 году достигли рекордных 1 247 тонн, что на 42% больше, чем в 2023 году, на фоне дедолларизации и диверсификации резервов. Спотовое золото подорожало до $2 450, а приток средств в ETF ускоряется впервые с 2022 года.

⚡ ЭКСПРЕСС-МАТРИЦА ИНВЕСТОРА (30 СЕК)

🎯 СИГНАЛ РЫНКА

Структурный спрос на золото со стороны официального сектора и возврат средств в ETF создают предпосылки для тестирования уровня $2 600, при этом коррекции поддерживаются покупками центральных банков.

📈 БЫЧЬИ ВЕКТОРЫ

Золотодобытчики (GDX) выигрывают от устойчивых цен выше $2 400 и расширения маржи; физическое золото (GLD) привлекает потоки безопасного убежища и дедолларизации.

📉 МЕДВЕЖЬИ ВЕКТОРЫ

Разворот в покупках центральных банков или резкий рост реальных доходностей может спровоцировать 10%-ную коррекцию; слабость серебра может негативно отразиться на настроениях в отношении драгоценных металлов.

⚠️ ГЛАВНЫЙ КАТАЛИЗАТОР РИСКА: Внезапная эскалация геополитической напряженности или изменение курса ФРС, укрепляющее доллар, могут повысить волатильность и спровоцировать фиксацию прибыли в золоте.

          📄 Читать полный аналитический отчет (развернуть)
        

Ускорение спроса официального сектора Центральные банки закупили рекордные 1 247 тонн золота в 2024 году, что на 42% больше, чем 872 тонны в 2023 году, согласно данным Всемирного совета по золоту. Это третий год подряд, когда чистые покупки превышают 1 000 тонн, причем на центральные банки развивающихся рынков приходится 78% от общего объема. Китай, Россия и Индия возглавили закупки, каждый добавив более 200 тонн в свои резервы. Закупочная лихорадка снизила долю резервов в долларах США в мировых валютных резервах до 58,4% по сравнению с 65,7% десятилетием ранее, что подчеркивает постепенную тенденцию к дедолларизации.

Ценовая динамика: спотовое золото пробило $2 450 Спотовое золото (XAU/USD) выросло на 18% с начала года до $2 450, превысив предыдущий исторический максимум $2 400, установленный в апреле. Росту способствовал приток в обеспеченные золотом ETF на 10,4% с мая, что развернуло двухлетний отток. Соотношение золота к серебру остается повышенным на уровне 89, поскольку серебро отстает из-за опасений по поводу промышленного спроса. Ключевое сопротивление наблюдается на уровне $2 500, тогда как поддержка прочна на $2 380.

Потоки ETF и позиционирование Мировые золотые ETF зафиксировали чистый приток в размере $3,2 млрд во втором квартале 2024 года, это первый квартальный приток с первого квартала 2022 года, причем на SPDR Gold Shares (GLD) приходится 60% от общего объема. Хедж-фонды увеличили чистые длинные позиции по фьючерсам на золото на COMEX до 412 000 контрактов, что является максимумом с марта 2022 года. Рынки опционов демонстрируют повышенный спрос на коллы со страйком $2 600, что указывает на бычьи настроения в среднесрочной перспективе.

Макроэкономические последствия: дедолларизация и хеджирование инфляции Устойчивые покупки центральных банков ужесточают физический рынок: Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) сообщает о снижении запасов в хранилищах на 12% в годовом исчислении. Это ограничение предложения может усилить ценовые движения. Между тем, роль золота как хеджа против инфляции подкрепляется осторожной позицией Федеральной резервной системы: реальная доходность 10-летних облигаций составляет 1,8%, а безубыточная инфляция — 2,3%.